Карьера, построенная на махинациях VC-фонда
Разработчик GenieDB, британского стартапа, после его приобретения Frost VP на протяжении десяти лет получал новости о том, что основатель Frost VP Стюарт Фрост судится с SEC за мошенничество. Автор изучил документы дела и обнаружил, что Frost VP осуществлял инкубаторскую деятельность, взимая из портфельных компаний чрезмерные комиссии (включая расходы на личного повара и уборщицу), скрывал выплаты зарплаты из комиссий и создавал подставные компании для взимания дополнительных сборов. В отношении GenieDB в документах указано на возможность, что компания была создана или поддерживалась главным образом для начисления комиссий.
Привлекательнее всего для автора была внутренняя переписка Фроста: «Они платят комиссию, пока существуют». Это подтвердило для автора, что инвестиции были мотивированы сборами, а не качеством компании. Однако утверждение никогда не рассматривалось в суде. Автор пришел к выводу, что его карьера, эмиграция в США и вся его жизнь изменились в результате мошенничества третьей стороны.
Ключевые факты
- Frost VP взимал избыточные комиссии с портфельных компаний, включая расходы на личный персонал, и скрывал зарплаты, выплачиваемые из комиссий инвесторов.
- Инвесторы выиграли дело в обязательном арбитраже, SEC впоследствии подал иск на запрет Фросту управлять фондами в будущем.
- В доказательствах арбитража и SEC указано на практику создания фиктивных компаний для начисления сборов, GenieDB упоминается как возможный случай такой практики.
- Внутренняя переписка Фроста: «Они платят комиссию, пока существуют», подтвердила мотивацию инвестиций была в комиссиях, не в технологии.
Ред. Комиссии включали личного повара и уборщицу основателя фонда. Инвесторы оплачивали не стартап, а быт.
Почему это важно
История показывает скрытые риски VC-инвестирования в ранний период, когда контроль со стороны инвесторов слаб. Фонды могут быть заинтересованы в комиссиях больше, чем в успехе компаний. GenieDB фактически имел полезную технологию (позже её успешно развивали более серьезные компании), но фонд использовал его как инструмент для выкачивания денег. Это демонстрирует конфликт интересов в классической структуре VC 1990х-2000х годов.
Ред. GenieDB имел рабочую технологию, её потом успешно развили другие, но фонду она была нужна как генератор комиссий. Лучшая иллюстрация конфликта интересов: продукт оказался побочным эффектом.
Кому это важно
Молодым инженерам, выбирающим стартап для развития карьеры. Инвесторам в VC-фонды, которые должны больше внимания уделять управлению и комиссиям. Основателям компаний, нанимаемым в инкубаторы VC-фондов. Регуляторам и органам по борьбе с мошенничеством, которые отслеживают структурированное мошенничество в венчурной индустрии.
Ред. Молодым инженерам, выбирающим стартап для карьеры. Выясняется, что проверять надо не только продукт и команду, но и не питается ли фонд самой компанией.
Как это применить
Инженерам при выборе стартапа проверять структуру фонда, комиссии, опыт основателя фонда (конфликты интересов). Инвесторам требовать полную прозрачность комиссий и структуры управления фонда, независимые аудиты. Основателям и CFO стартапов мониторить комиссии и непредвиденные расходы, возникающие через инкубатор. Хранить документацию о решениях фонда для возможного будущего правоприменения.
Ред. «Проверять комиссии и структуру управления фонда» перед выходом на работу инженером звучит разумно ровно до попытки реально получить эти документы. Их вам не покажут.
Можно ли доверять
История подтверждена судебными документами, которые автор изучил. SEC действительно подал иск против Фроста, что подтверждается в открытых источниках. Автор предоставил конкретные примеры и цитаты из доказательств. Однако интерпретация того, что GenieDB существовал исключительно для комиссий, это суждение автора, не официальное судебное решение.
Ред. Суд, SEC и арбитраж подтверждают мошенничество фонда. Но что GenieDB существовал именно ради комиссий, остаётся выводом автора: цитата «платят, пока существуют» убедительна, в приговор не вписана.
Риски и подводные камни
Лица, обвиненные в мошенничестве, могут иметь свою версию событий, которая не представлена в статье. GenieDB действительно имела концепцию, предшествовавшую Frostz, что усложняет вопрос о мотивации инвестиций. Сам автор признает, что шанс, удача и даже преступления влияют на каждую жизнь, и его история, просто более яркий пример этого. Отсутствие окончательного судебного решения по GenieDB означает, что обвинение остается предположением.
Ред. У GenieDB была идея ещё до Frost VP, и это портит чистую версию «фирма-пустышка ради сборов». Сам автор честно признаёт: его жизнь перевернуло чужое преступление, но доказан мотив только наполовину.
«Они платят комиссию, пока существуют.»
— Стюарт Фрост в письме сотруднику Frost VP